信达证券：予以科锐国际买入评级

信近证券市场控股权有限的公司谢欣悦有约期对科锐国际进行学术研究并释出了学术研究研究报告《获利略超意味著，敏捷下同、海外靓丽》，本研究报告对科锐国际得出结论购入评估，近期净值为45.24元。

科锐国际(300662)

重大事件： 的公司 释出 22H1 获利首波， 预计意味着归母销售额 1.23~1.39 亿元、同增 20~35%， 预计意味着扣非后销售额 1.05~1.20 亿元、同增 21.23~39.07%。

点评：

有约敏捷下同和海外高增。 根据我们测算， 22Q2 的公司收入增速多达30%，其中敏捷下同经营谢围收入增速多达 30%， 海外的发展明显， Investigo收入增速多达 50%。 个别城市因封控影响造成当选者无法迟迟入职， 影响招聘类收入的确认。

当局再次强调惟失业者，鼓励敏捷下同演进。 国内非典重复的剧中下， 当局惟失业者革新力度大， 的公司自 22 月至 7 月 14 日累计收到当局补助金资金 2996.77 万元， H1 非经常性大抵约为 1854 万元，其中主要为收到各类当局增加收入。 22 年 7 月 7 日， 专业知识社会保障部释出《 部署积极开展专业知识客户服务政府机构惟失业者促失业者实际行动》，提出“ 积极支持专业知识客户服务政府机构演进…通过失业者企业客户服务补助金、加分增加收入、减免场地租金等预防措施，希望客户服务政府机构更好演进；创新演进敏捷下同客户服务…开发敏捷失业者模拟器，拓宽失业者渠道”。

进一步提高关键技术赋能，完善全部都是产业链生态。 的公司进一步提高关键技术转回，内部数字化基础设施与各垂直招聘模拟器、产业互联模拟器、专业知识管理 SaaS 等产品开发同时推进，完善“关键技术+客户服务+模拟器”的全部都是产业链生态模式。

企业建言： 22Q2 获利略超意味著， 在非典重复的剧中下，敏捷下同及海外高增长。 保有 2022~24 年 EPS 1.68/2.15/2.71 元/股的营业收入得出结论，近期净值对应 PE 为 27x/21x/17x，保有“ 购入”评估。

高风险因素： 国内非典重复对猎头、 RPO 经营谢围的负面影响；宏观经济对专业知识小型企业的影响。

证券市场之猎户座信息中心根据有约三年释出的研报信息计数，国泰君安刘越男学术研究中心一个团队对该股学术研究颇为深入，有约三年得出结论精确度均值高近97.41%，其得出结论2022年度原属销售额为营业收入3.25亿，根据现价换算的得出结论PE为27.42。

最新营业收入得出结论明细如下：

该股最有约90天内共有27家政府机构得出结论评估，购入评估21家，作价评估6家；基本上90天内政府机构目标均价为58.84。根据有约五年财报信息，证券市场之猎户座估值分析方法工具辨识，科锐国际（300662）大型企业内生产力的护城河一般，营业收入潜能很差，愿景营收成长性很差。人力资源相对健康，须关注的人力资源测试方法都有：应收账款/利润率。该股好的公司测试方法4猎户座，好价格测试方法2.5猎户座，综合测试方法3猎户座。（测试方法备注，测试方法谢围：0 ~ 5猎户座，最多5猎户座）

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